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桑幣投資週報 2019.07.17

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※本週報不構成投資建議,任何投資風險需自行承擔。

美國霸權伸入加密貨幣
為市場增添更多不確定因素

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2019-06-19
比特幣再創新高,Altcoin 卻面臨寒冬? 

2019-06-26
BTC 六月漲幅逾 50%,究竟投資人該如何面對後市 ?
2019-07-10
深度解析投資加密貨幣,到底課稅不課稅?

本週焦點與新聞

「 Libra 及 Tether 將對市場帶來更多的不確定因素 」

BTC 行情分析

本週 BTC 從高點 13,147 美元一路暴跌,接連跌破 10,000 美元心理關卡以及 7/2 低點 9,727 美元,七日跌幅就約達 27% , ZMET USDT 日線週期也在五天前 7/12 下穿零軸,市場轉為下跌趨勢,結束了四個月的多頭走勢。今年上半年牛市大漲背後與 Facebook(Libra) 一定有不小的關係,可能是出於對未來的期待,亦或是讓市場上有了炒作的話題,價格不斷的攀升, 同時 USDT 不斷的增發,但即便本週整體市場暴跌, USDT 市場流通量至今都還是增加的,明顯與市場背離。有關 Bifinex 的聽證會將於美國時間 7/29 進行,屆時 Bifinex 將進一步說明私下挪用 Tether 儲備金來掩蓋虧損的醜聞,再加上昨日 Facebook 的公聽會上也幾乎確定 Libra 的延期,無疑都是給市場上暴跌的理由,這兩大不確定因素可能都會進一步給市場帶來劇烈波動,短線上雖然可能會因為超跌而產生小幅的反彈,但未來下跌趨勢仍可能持續。

KMD 近期走勢相對 BTC 較為穩定,但應保守操作

下週 Zombit 推薦幣種為 Komodo(KMD),為基於多鏈架構的開源組合智能鏈的平台,KMD 則是以隱私性為中心的加密貨幣,將 Zcash 的匿名性和比特幣的安全性結合。除此以外,在 PoW 的基礎上,Komodo 團隊獨創了延時工作量證明 dPoW(Delayed Proof of Work)的共識算法,使 Komodo 整個區塊鏈共識由這兩個共識機制共同完成。從技術面來看,近期走勢出現轉折,底部開始逐漸墊高,走勢也站上布林通道中線,短線趨勢向上,且 MACD 於零軸上方許久,但近期局勢波動較為劇烈,操作上應轉趨保守。

  • 上週關注幣種回顧
  • 上週精選轉強幣
 Litecoin(LTC)

2011 年,Litecoin(LTC)的創辦人 Charlie Lee 開發一種更適用於日常消費使用的加密貨幣,其利用 BTC 的程式碼作為架構進行改良,開發出了 LTC ,可以稱為改良版後的 BTC。

價格從 117.84 USDT 一度上漲至 119.42 USDT ,漲幅達到 1.3%

Pair 上週價格 最高價 最大漲幅


LTC


117.84 USDT


119.42 USDT


+1.3%


ETH


306.78 USDT


309.96 USDT


+1.0
%

※最高價取自上週截稿日至本週截稿日 7/10 16:00 ~ 7/17 16:00。

  • 下週關注幣種
 Komodo(KMD)

Komodo 是一個基於多鏈架構的開源組合智能鏈的平台,使用 Komodo 構建的項目可以啟動完全可訂製的獨立 Antara Smart Chains,並通過平台同步連接到 Komodo 的多鏈生態系統。

更多詳情可至「 下週關注幣種 」查看

7/11~7/17 加密貨幣總市值、交易量和比特幣價格 ( 點圖可放大 )

本週精選新聞

桑幣週報鐵粉絕對不能錯過的活動,現場跟桑幣 CIO & 主編討論、交流!

爐邊區塊鏈-鏈上作家來閒談

你是不是常常看完一些文章,其實並沒有全然理解,卻又不好意思發問?桑幣這次與 Blockore 區塊識集 合力舉辦活動,邀請知名作家到現場跟大家面對面對談,聊聊各自對於區塊鏈領域的想法。

🗣Jeff & 李婷婷-圖靈鏈科技共同創辦人
🗣陳品-PelithInc. 創辦人兼 CEO
🗣Benson-曾任 Cobinhood 商務開發經理
🗣Jack & Jeff – 桑幣筆記分析師 & 主編

名單裡有你喜歡的作者嗎❓
那你可千萬不能錯過囉
活動中還有一個分組交流時間
包你問、到、滿、意為止😉

這次桑幣的 CIO 與主編也會與作者們一起
面對面回答大家的問題
平常對於週報或是 ZMET 指數有疑問的朋友
歡迎到現場跟我們討論、交流💪

🎫時間地點:
7/27(六) -14:00 ~ 17:00
台北市中正區八德路一段 104 號
(MaiCoin Group 實體門市)

下週重點事項

7/17

Chainlink 將參加 SF 以太坊開發人員聚會

「Oracle 的問題」是區塊鏈開發中最棘手的問題之一,也就是開發者要如何準確、安全、快速地將來自外部世界的數據導入區塊鏈平台,Chainlink 是尋求解決這一問題的領先協議之一。Chainlink 的創辦人兼執行長 Sergey Nazarov 將在該聚會上介紹 Chainlink 如何運作,如何將其整合到 Dapp 中,以及其未來的發展路線圖。

7/18

Zcash 將於 7/18 硬分叉,並分離出「Ycash」

Ycash 是即將推出的 Zcash 硬分叉項目,旨在通過改變工作證明(PoW)算法使商用硬體如 CPU、GPU 更有利於挖礦。此外,創始人獎勵將從 20% 減少到永久 5%。Ycash 將於 2019/7/18 在區塊高度 #570,000 從 Zcash 分離出來。7/18 在其私人錢包中持有 Zcash 的用戶將能夠以 1:1 的比例獲得分叉幣 YEC。(支援錢包與交易所務必參考官方資訊

7/22

Bakkt 驗收測試

根據 Bakkt 於 6/13 的官方新聞稿指出,Bakkt 將對其在美國洲際期貨交易所測試交易的比特幣期貨進行用戶驗收測試,並在美國洲際交易所清算。Bakkt 營運長 Adam White 表示,這不是一小步,此次發布將為加密貨幣市場帶來全新標準。

7/24

Bitcoin SV 將提升區塊大小至 2GB

Bitcoin SV 將於 2019/7/24 進行第一次協議升級「Quasar」,此次升級旨在提升網路吞吐量,根據官方新聞稿指出,開發團隊先前已經表示有意將上限提高到 512MB,但是在與比特幣協會(比特幣 SV 項目的所有者)以及代表絕大多數算力的礦工協商後,已經確定比特幣SV 協議將實施默認值 2GB 的區塊大小。

名人專欄

比特幣的優勢—

為什麼骨灰級投資人敢抱著比特幣不放?

Argo 奧果顧問

Argo 奧果顧問擁有涵蓋法律、會計稅務與商業分析的專業團隊,協助公司商業決策達到最佳結果。

前言

比特幣一直是最重要的加密貨幣,從未有競爭對手能撼動其地位。

從比特幣在 2008 年誕生後,十年間,逐漸演化出如今百花齊放的加密貨幣市場。當創造一個新的加密貨幣如此容易,比特幣要面臨的是近乎無限的競爭對手。然而,不管在市值或是社群規模,比特幣依然是第一。

投資人最想知道也最難回答的問題就是:「比特幣憑什麼最有價值?」,以及「比特幣會不會被取代?」

我並不是盲目地信仰比特幣,但此時我對比特幣的信心,甚至超過五年前第一次認識它的時候。讓我來告訴你為什麼。

 

這次,和上一次網際網路革命有什麼不同?

我們可以這樣看問題:作為一個市場的先進者,比特幣是如何保持長達十年的競爭優勢?

有人歸功於 PoW 共識演算法的安全性;有人說是中本聰巧妙設計的貨幣政策。但許多加密貨幣都有類似設計,卻無法複製比特幣的成就,為什麼?

讓我先釐清何謂「成功」,加密貨幣的成功,不在市值而在採用。

任何一項新科技要成功,都必須能解決實際存在的問題,然後才能被特定市場採用。

科技唯有真正被採用才有價值,有價值才有長久的市值。

加密貨幣所在的市場需求,是人們有著一股自由的信念,有著各種「不(想)被審查」的情境。因此,一個抗政府審查的市場是存在著。而比特幣,是實際地被這群市場需求者所採用,已經有上萬個完整節點,還有無數投資人、持有者。

過去不存在的競爭優勢:開發者網路效應(Developer Network Effect)

過去的網際網路革命帶來了創業潮。Google、Facebook、Amazon 科技巨擘的成功都建立在使用者社群之上。網路的使用者越多,平台價值就呈指數上升。因為每個使用者都貢獻了資訊,帶給新進使用者更多價值,最終,第一名的平台變的遠比第二名更有價值,第二名永遠追不上。這種效應又稱為使用者網路效應(User Network Effect)

像比特幣這樣的加密貨幣不一樣,他不是某一家公司的特定產品,而是完全上架開放的。比特幣所有程式碼都在 Github 上,任何人都可以檢視、參考致敬,甚至可以完全抄襲比特幣的共識演算法。事實上,許多加密貨幣都是由比特幣的程式碼修改而來。

因此,過去科技公司那種「做出更好的產品」擊敗對手的策略不再有效。更好的演算法不會帶來優勢,因為一切都是開放、可複製的,你創造的好的演算法,可能下一秒就被對手複製,而不再是優勢。

在加密貨幣世界,使用者網路效應仍然重要,但非最重要。你的「產品」是開放給社群共同打造的,因此真正重要的是:開發者網路效應。

而開發者網路效應是過去不存在的競爭優勢。加密貨幣的背後,不是一家公司的開發者,而是一個社群的開發者。也就是說,厲害的加密貨幣,能夠吸引許多優秀的開發者自願加入。開發者社群越活躍,加密貨幣就會越好,越快速推出新功能,並在遭受駭客攻擊時快速修復,這就是開源文化所形成魅力。開發者網路效應所孕育出的生產力,遠超過單一公司能產出的。例如維基百科,透過全世界志願者的共同編輯,已成為全世界最大的百科全書。

開發者網路效應沒辦法買到,開放文化是依賴志願者的貢獻,金錢只能「雇用」開發者,無法形成網路效應。志願開發者只會被兩種東西吸引:第一,真正有趣的科技。第二,受已加入開發者的鼓舞。

比特幣對開發者的吸引力,來自抗審查的科技,中本聰在十年前所留下的比特幣白皮書,是第一個開放、點對點、抗審查的貨幣系統,是開發者從未看過的科技。

十年下來,累積了龐大且穩定的開發者社群。社群所帶來的資源與開發工具,也不斷吸引新的開發者。

除了機緣與時機,比特幣的開發者網路效應是無法被複製的,這也是比特幣無法被輕易取代的理由。

真實的市場採用率(Adoption Rate)

市場採用率(Adoption Rate)是科技成功的指標,加密貨幣則是在抗審查市場中尋找利基。但老實說,無論是在任何一個利基市場,加密貨幣都仍然非常小眾,而且頗具爭議。

舉例來說,在最需要抗審查的特定市場–暗網(Dark Web)。暗網最惡名昭彰的是充滿各式非法交易。由於比特幣的半匿名設計不夠隱密,容易追溯使用者身分,因此在暗網這樣的環境下,是最適合隱私幣(Privacy Coin)的應用場景。

然而令人驚訝的是,這些隱私幣在暗網的採用率非常低,絕大部分的交易都是用比特幣進行。根據 Chainalysis 的報告,比特幣取得了壓倒性的採用率。百分之百的暗網賣家都接受比特幣付款,門羅幣(Monero)只有少數商家採用,而零幣(Zcash)則是完全無人使用。另一個相關的觀察,則是比特幣的混幣交易在過去一年成長了三倍。新興的錢包 Wasabi Wallet 能讓比特幣使用者利用 Coinjoin 技術,輕鬆做到基本的隱私交易,這個趨勢仍在不斷擴大中。比特幣在暗網的獨佔,顯示了使用者並未轉移到隱私幣,而是用別的方式繼續使用比特幣。暗網是整個地下金融中最極端的縮影,比特幣可望在未來延伸到更廣大的抗審查市場。

暫撇去爭議的部分,比特幣已逐步確立了其作為「價值儲存」的主要用途。比特幣就像是數位世界的黃金,不受政府控制,處在傳統金融體系的風險之外。對於像是身處在委內瑞拉的金融難民來說,比特幣可以用來保護財富。事實上,比特幣在委內瑞拉和阿根廷等地區,都被視為最好的「抗審查價值儲存」產品。

在這些利基市場中,比特幣幾乎是唯一被市場具規模地採用的加密貨幣。只要使用者持續相信其價值,比特幣的地位就難以撼動。

挑戰比特幣:兩種想像中的方式

第一種挑戰比特幣的方式:在虛假的市值上超越比特幣。

市場採用率才是科技成功與否的關鍵,而非短期市值。但在高度投機的幣圈中,市值依然是目光焦點。我們先前談了使用者與開發者社群,卻一直沒有談到投資人社群。

在加密貨幣的世界,投資人社群老實說相對不重要,因為其流動性高又容易操弄,投資人不追蹤真正的市場採用率,而只追求短期回報。投資人不是被真正有用的科技吸引,而是被價格吸引,成為一名加密貨幣市場的投機客。

投機者也有網路效應,而且是可以被製造出來的。

如果對加密貨幣的成功定義是市值成長,那可以透過操縱市場達成(舉例)。經過一輪「市值製造」,投機者確實有不少機會賺錢,來的快去得也快。

我認為「投機者網路效應」是最不重要的,當炒作過後,大戶割韭菜割得差不多之後,市值消失,投機客社群也會暫時消失,直到下一波「市值製造」出現。

第二種挑戰比特幣的方式:在無關的市場中超越比特幣。

比特幣在合乎審查的市場中並沒有優勢,傳統的法定貨幣更好用,也一直都是人們日常生活中的支付工具。很快地,科技公司也會推出自己的加密貨幣,具備傳統金融業所沒有的資源與彈性。科技公司的強項正是建立龐大的使用者社群,可以快速打入大眾市場。以臉書計畫在明年推出的Libra為例,Libra可以直接進入臉書數十億用戶的手機中。

這種企業發行的加密貨幣,只能用在合乎審查的市場中。企業加密貨幣可能會對零售銀行和其他支付業者造成衝擊,卻不會影響到比特幣。因為比特幣的真實用途是用在抗審查市場中。在一開始,人們可能會誤以為Libra取代了比特幣,但很快就會注意到,兩者所瞄準的是不同市場。

短期內看不到比特幣被挑戰的可能

中本聰寫下白皮書,並傳奇似地退場十年後,創造了一個真正抗審查的比特幣,比特幣花了了十年,才累積出今日的開發者社群和價值認同。一個新的加密貨幣要挑戰比特幣的地位,必須重新來過。

我們很難想像能有另一個抗審查的科技能夠相似地誕生,並經歷長時間的挑戰,創造出同樣的社群。短期內,甚至在二十年之內,我都認為不可能。

這就是比特幣的優勢,也是我會繼續長久抱持著的理由。

IEO 資訊專區

下週 IEO 項目

項目簡介

DeepCloud AI 正在構建一個 AI 驅動的分散式雲計算平台,用於運行分布式應用程序——物聯網和 Web 3.0 dapps。DeepCloud AI 將為企業級用戶和個人提供一個基於雲端分享過剩計算和儲存資源的交換市場,並使用一個人工智能匹配引擎。隨著區塊鏈、物聯網(IoT)和人工智能的興起,DeepCloud AI 展望了未來的美好前景,並利用人工智能(AI)進行資源管理,使 DeepCloud AI 能夠為分布式的應用程序提供革命性的雲基礎設施。

退款機制

BTMX 連續 20 天持倉超過 10,000 枚(含私募未解鎖部分)的用戶在預售時可購買“退款“服務,售價 1,000 BTMX。詳情如下:

  • 購買“退款“服務的用戶在 DEEP 上線 24 小時內,可在 DEEP 預售頁面點擊“退款“,申請退還認購所支付的全額 USDT。
  • 申請退款時,用戶帳戶內需有認購額度同等數量 DEEP,此部分 DEEP 在用戶申請退款後將被立即鎖定,系統將自動收回帳戶內對應 DEEP 數量並返還對應 USDT 至用戶賬戶。
  • 如點擊“退款“時,賬戶內 DEEP 數量低於認購額度數量,則無法退款。
  • “退款“服務購買後立即生效,無法變更或取消。

募資資訊

  • 代幣名稱:DEEP
  • 發行總量:200,000,000
  • 初始流通量:3,750,000
  • 發行價:0.1 USDT
  • DeepCloud AI 將在上線前解鎖 50%,剩餘 50% 在第 2-4 個月每月解鎖 1/3;DeepCloud AI 只對獲得相應法律許可內的國家及地區用戶開放申購資格。

知名交易所 IEO 績效統計(截至 7/17 10:00)

計算方式

破發數

若「現價」低於 「IEO 成本價」,則被計算為破發。

開始前平台幣上漲機率

IEO 項目開始募資時,該平台幣價格大於前三天之價格,則列為上漲;再將上漲的次數與發行項目總數相除來計算上漲機率。

結束後平台幣上漲機率

IEO 項目結束募資時,該平台幣後三天之價格大於結束募資時之價格,則列為上漲;再將上漲的次數與發行項目總數相除來計算上漲機率。

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IEO 項目績效詳細解析(截至 7/17 10:00)

計算方式

開盤

開盤的第一根 K 棒之開盤價 ; 也就是成交的第一筆價格。

開盤倍數

開盤價除以 IEO 成本價。

開盤日最高漲幅

開盤當天之最高價減去成本價之淨利,將淨利再除以成本價。

至今有無破發過

若歷史最低價低於 IEO 成本價,則列為破發。

投報率

現價減去成本價之淨利,將淨利再除以成本價。

 

至今有無破發過

若歷史最低價低於 IEO 成本價,則列為破發。

投報率

現價減去成本價之淨利,將淨利再除以成本價。

市場趨勢分析

「 ZMET 指數罕見全數零軸以下,為期 4 個月多頭行情正式結束 」

本週主流幣價格概況

上週整體市場原本已呈現弱勢盤整,本週二 Libra 聽證會結束後,整體市場進一步暴跌,主流幣無一倖免,跌幅都達 10% 以上,BTC 跌破 10,000 美元大關,七日跌幅達 27.52% ;ETH 七日內接連跌破 300 美元及 200 美元整數關卡,七日跌幅達 36.4;XRP 跌幅相對較小,但價格已跌回今年低點處,七日跌幅達 24.34% ;BCH 七日內跌破 400 美元及 300 美元整數關卡,七日跌幅達 32.09% ; LTC 跌破上週 116 美元支撐價,七日跌幅達 33.53%; EOS 跌回三月起漲位階,七日跌幅達 38.24% ; BNB 跌幅則是相對較小,但已創下今年以來七日內最大跌幅,達 22.04% 。

本週主流幣波動率

本週整體市場趨勢走低、美國監管態度緊縮以及 Libra 不甚樂觀的聽證會,為加密貨幣價格帶來系統性風險,從下圖中可以看到,市值排名前七大的加密貨幣波動率幾乎都出現 20% 以上的增長,BTC 與 XRP 增加的幅度最小,分別為 18% 和 17%,再來是 ETH 的 22% 以及 LTC 的 23%。BNB 由於白皮書規則的更改,成為本週最具爭議的事件之一,與上週相比波動率從 爆增 32%,EOS 的增長更是來到 35%。

ZMET 指標分析

USDT PAIR

本週 ZMET USDT PAIR 日線已於五天前 7/12 下穿零軸,趨勢確認轉空,這是自 3/15 上穿零軸以來首次跌破,市場經歷了為期約 4 個月的多頭行情,而 BTC 也在 7/10 挑戰前高 14,000 美元未果下,開啟了暴跌模式,USDT PAIR 日線相較上週減少 50% 來到 -21% ,USDT PAIR 4 小時線更是創下指標最低值,達 -100% ,代表市場處於一個極端的暴跌狀態,相較上週減少 49% ,指標雖然無法百分百預測未來,但卻是投資人可以參考的一個重要資訊,USDT PAIR 4 小時線早在 6/27 就已下穿零軸,但當時長週期仍在零軸以上,視為漲多拉回,上週也提到待 4 小時線上穿零軸時會是下一個市場上攻的訊號,但直到現在都無此現象出現,而當 USDT PAIR 日線長週期也下穿零軸時,更是應該有市場是否轉空的警惕,應考慮減碼或是出場目前來看各指標都處於零軸以下之空方趨勢,除非擁有較高的抄底技巧,逆勢進場,否則建議投資人觀望為主。

BTC PAIR

本週 ZMET BTC PAIR 不論日線或是 4 小時線都無明顯上升現象,即便 BTC 七日跌幅達 20% 以上,證明當主流幣都跌時, Altcoin 市場不會有較好的表現,由 CoinMarketCap 數據也顯示 BTC 市占比仍維持在 66% 以上的高位階,也證明這次下跌是全面性的。目前長短週期之指標也持續處在非常低的位置,代表市場仍然無好轉跡象,選幣需格外保守。

上週價格及本週價格分別截自 7/10 12:00 AM 及 7/17 12:00 AM

日線值分別取自 7/9及 7/16
4H 分別取自 7/10 12:00 AM 及 7/17 12:00 AM

日線值分別取自 7/9及 7/16
4H 分別取自 7/10 12:00 AM 及 7/17 12:00 AM

  • ZMET USDT 日線
  • ZMET USDT 4 小時線
  • ZMET BTC 日線
  • ZMET BTC 4 小時線

幣安主流幣 BTC Pair 趨勢分類

 
  • 看漲趨勢:

    CDT、HC、LINK、REN、TNT

  • 無明顯趨勢:

    CMT

  • 看跌趨勢:

    ADA、AE、AGI、AION、AMB、ARK、ARN、AST、BAT、BCD、BCHABC、BCPT、BLZ、BNB、BQX、BTG、BTS、BTT、CELR、DASH、DCR、DENT、DGD、DLT、DOCK、EDO、ELF、ENJ、EOS、ETC、ETH、EVX、FET、FUEL、GO、GRS、GTO、GVT、HOT、ICX、INS、IOST、IOTA、KMD、KNC、LOOM、LSK、LTC、LUN、MANA、MCO、MFT、MITH、MTL、NANO、NAS、NCASH、NEO、NPXS、NULS、NXS、OMG、ONT、PIVX、POE、POLY、POWR、PPT、QKC、QTUM、RCN、REP、RLC、RVN、SKY、SNGLS、STRAT、SYS、THETA、TRX、VET、VIB、WAN、WAVES、WTC、XEM、XLM、XMR、XRP、XVG、XZC、ZEC、ZIL、ZRX

建議操作模式

Zombit 是採用日線週期去判斷多空趨勢,短期的暴漲、暴跌並不會對長期的多空判斷產生太多的影響,判斷多空的依據是多條指數移動平均線所組成之指標,指數移動平均線周期短至長依序由上至下排列時,歸類為上漲趨勢,反之則歸類為下跌趨勢,彼此糾結則歸類為無明顯趨勢。

因長線上漲趨勢已確立,短期內要扭轉此趨勢的機會較低,只要走勢出現修正或是拉回都是可以進場布局的時機,但相對的會有追高的風險。

指數移動平均線多周期彼此糾結,代表中長期趨勢並不明顯,但其中不乏還在相對低點,雖然長期看漲趨勢尚未確立,但短線內價格走勢已經不斷的創高,可以逢低布局,若未來轉為上漲趨勢時獲利將非常可觀,但因該搭配基本面或是消息面;反之其中也有可能短線價格不斷破低,趨勢以出現敗象,接下來可能轉為下跌趨勢,這種還是盡量不去持有。

因長線看跌趨勢已確立,短期內要扭轉此趨勢的機會較低,建議少碰這類幣比較安全。

桑幣專欄

川普公開反對比特幣

美國是否會頒布比特幣禁令?

 
 
Jeff

Zombit 編輯

幣圈寒冬,來杯鹿茸韭暖暖身。

前言

上週五,現任美國總統川普在 Twitter 上公開表示對加密貨幣與 Facebook 穩定幣項目-Libra 的看法,不知道的朋友可以參考這篇新聞-川普推文反對加密貨幣,孫宇晨邀請共進午餐,簡單來說,川普與其他加密貨幣反對者一樣,認為加密貨幣沒有實際價值,且容易淪為犯罪工具,並強調「美國只有一種真實貨幣,它既可信又可靠。它被稱為美元!」 。川普的這個動作,並沒有為加密貨幣市場帶來多大的影響,然而,這確有可能成為美國政府日後對加密貨幣的監管態度,許多新手投資人害怕,川普或美國政府會不會封殺比特幣或其他加密貨幣?

代碼受美國憲法保障

對比特幣有一定程度了解的人都知道,比特幣是極度難以被關閉的,他沒有負責人、公司總部或營運機構,它是一個在遍布全球的電腦上運行的網路系統,所以除非互聯網消失,否則比特幣會永遠存在。某些國家將比特幣視為非法的,但是美國不能這麼做,因為比特幣本身只是一串代碼,而代碼只是由數字和文字組成,由美國憲法的第一修正案保障其合法性。

美國憲法第一修正案

於1791年12月15日通過,是美國權利法案中的一部分,內容主要是禁止美國國會制訂任何法律妨礙宗教自由、剝奪言論自由、侵犯新聞自由與集會自由、干擾或禁止向政府請願的權利。

1993年,密碼學科學家 Phil Zimmerman 編寫了一項名為 PGP 的加密軟體,在當時,美國政府長期將密碼學視為是軍需品,需要管制。在美國政府啟動調查之後發現, PGP 中使用了密鑰技術,因而指控 Phil Zimmerman 違反了《武器出口限制法》。

後來 Phil Zimmerman 透過麻省理工出版社出了一本書,把 PGP 的全部源代碼放到書中,並以美國憲法第一修正案中,出版物受言論自由保護的名義,推翻了美國政府對他的指控。

1995年,在非營利組織-電子前哨基金會的幫助下,數學家 Daniel Bernstein 以第一修正案中保障言論自由為由,起訴美國政府阻止其加密軟體發布的合法性。當時負責審理此案的法官 Marilyn Hall Patel 在審判書中寫道「程式語言也就只是一種言論」。最終,美國聯邦第九巡迴上訴法院裁定 Daniel Bernstein 勝訴,此審判結果認定了代碼與詩歌和報紙文章具有相同的憲法保障

道高一尺,魔高一丈

雖然比特幣本身在美國受到憲法的保障,這已是確定的事實,但這並不代表美國政府或川普會因此無計可施。1933 年羅斯福總統在《與敵人交易法》的授權下,就曾頒布行政命令禁止人民囤積黃金。川普一樣可以找到一個合理的正當理由,在不違背憲法的前提下透過行政命令禁止交易比特幣。2018 年川普就在《國際緊急經濟權力法》以及《國家緊急法案》的授權下,以試圖規避美國制裁為由,禁止美國人交易委內瑞拉的石油幣 Petro。

對川普而言,對比特幣下手較為麻煩,但要對銀行或加密貨幣交易所下手就相對簡單許多。舉個例子,美國監管機構可以以「比特幣做為投資商品的波動性太大」為由,限制交易所只能為認可投資人(Accredited Investor)提供比特幣的買賣服務,或要求銀行在滿足特定條件(極為嚴苛)的情況下才能為加密貨幣服務商提供金融服務。

簡單來說,美國頒布比特幣禁令的可能性不高,但如果美國政府執意封殺比特幣,仍然可以透過行政命令或其他方式做到。

結論

川普突然的發言或許是為了明年的大選拉攏反加密貨幣、Libra 者的選票(傳統銀行、金融業者)或是為了維護美元在全球外交的控制權,在美國財政部長 Steven Mnuchin  7/15 的記者會簡報後,可以說比特幣禁令的可能性幾乎是零。

延伸閱讀-
力挺川普!美國財政部長表態加密貨幣必須接受監管

Steven Mnuchin 在記者會上雖然同意川普的說法,但全程沒有提到任何禁止加密貨幣的有關內容,僅不斷強調政府嚴謹看待比特幣和其他加密貨幣被不肖份子做為非法活動的工具,因此可以預期短期內政府會將重心放在洗錢防制和打擊資助恐怖主義(AML/CFT) 這方面的強化,並沒有頒布比特幣禁令的打算。

穩定幣數據分析

GUSD 價格異常波動

根據 CoinMarketCap 的數據顯示,USDT 的流通量至今年 3月份以來就持續呈現迅速上升的趨勢,從 3 月份的 20 億美元流通量到目前的 39.5 億美元,流通量成長了幾乎兩倍,就連近日市場大幅下跌,也不減 USDT 的流通量增加速率。

7/16 晚間,美國國會的 Libra 公聽會結束之後,從數據中發現,不只是整體市場下跌,各穩定幣的價格也同時皆呈現下滑,其中以 GUSD 最為明顯,在 7/17 的凌晨 3 點,對美元一度跌價至 0.962 ,而 USDT 則是跌落至 0.996 ,顯示出多數投資人對於此公聽會的結果視為利空的消息,紛紛將手中的數位資產進行拋售,甚至是穩定幣也都換成法定資產進行避險。

GUSD 大幅度的跌價(-4%),對於穩定幣來說是非常少見的,因此更細部來看 GUSD 這幾天的數據,會發現非常詭異的現象。

GUSD 大跌的詭異現象

據 CoinMarketCap 的數據, GUSD 的近期的交易量主要由 Coinsuper 以及 Fatbtc 這兩間交易所所組成,前著佔據了 60 % 左右的交易量,後者則有 15 – 20 %的交易量。

從 7/7 Coinsuper 開始都還是非常穩定的交易量占比(50 – 60 %),但在公聽會結束後交易量瞬間降到幾乎為 0,且價格都非常非常穩定的在 1 沒有任何的變動。

而 Fatbtc 的 GUSD 價格雖然都一直在一個震盪間波動,但同樣的在公聽會結束後,GUSD 的價格瞬間暴跌至 0.877 (- 12 %),以穩定幣來講這個跌幅是非常的劇烈,若 GUSD 本身沒有爆發信任危機,不至於會有這麼大的跌幅,而且又馬上拉回至將近 1 的水平。

雖然這兩項異常數據目前還沒辦法帶給我們太多線索,但是 GUSD 的價格暴跌,絕對不是自然市場因素所造成,這些數據及動機,可能還有待追蹤及觀察。

USDT 流通量

本週穩定幣價格走勢

Coinsuper 交易所 GUSD 價格與整體 GUSD 交易量占比

Fatbtc 交易所 GUSD 價格與整體 GUSD 交易量占比

穩定幣下跌後快速回穩

再更進一步的持續追蹤這些數據,發現各穩定幣都是下跌之後進行快速的回彈,至 7/17 的午間,火幣中國場外交易市場(OTC 交易)上 USDT/人民幣 的匯率來到 7 ,而同時美元與人民幣的匯率為 6.878 (匯率來源為鉅亨網), 代表在中國的場外 USDT 有著 1.7 % 的溢價。

而再把市場拉近到台灣的 USDT 台幣市場,先從數寶的 OTC 交易市場來看,USDT/台幣的匯率為 31.7,若從場內來看 MAX 交易所上為 31.5 、BitoPro 31.45 、ACE 31.4 ,此時美元與台幣的匯率為 31.12 (匯率來源為台灣銀行牌告匯率),不論是場內或是場外的市場也都有 1.2 % 的溢價。

但此時,Kraken、Bittrex 及 的 USDT/USD 的匯率是維持在 1.0012 左右,是沒有發生任何溢價的情形。

亞洲市場需求不減

把各項數據做個總結

  1. USDT 流通量還是不斷的持續增加
  2. 整體市場以及穩定幣,在公聽會後都呈現下跌
  3. 穩定幣在下跌後的幾小時內,迅速地回彈
  4. 中國與台灣的 USDT 皆呈現溢價的情形,但是美元與 USDT 的價格沒有溢價

這表示,USDT 即使在公聽會結束後,還是有龐大的需求,尤其是中國與台灣特別明顯,這有可能是中國以及台灣的投資人在公聽會結束後,市場除了公聽會外,沒有其他大型的利空事件,還是有強烈的進場意願,但鑑於台灣與中國的市場緊密關係,也不排除台灣 USDT 市場受到中國的 USDT溢價的連動影響。

備註:

  1. 因火幣的場外交易市場的龐大交易量,數據上較具參考性,這邊選此數據為依據
  2. 台灣的場外交易平台數量不多,在此以數寶交易所為數據依據
  3. MAX、BitoPro 及 ACE 在 USDT/TWD 的交易對上都有一定的交易量,這邊選這幾家為數據參考
  4. Kaken 與 Bittrex 的 USDT/USD 為真實交易量較高,具有較高的參考性

資料來源:

1.Kraken USD/USDT
2.Bittrex USD/USDT
3.MAX USDT/TWD
4.Bitopro USDT/TWD
5.ACE USDT/TWD
6.數寶 USDT/TWD
7.鉅亨網人民幣/美金匯率
8.台灣銀行牌告匯率

百大幣種近況

市值前 100 漲幅排行

市值前 100 跌幅排行

本週漲跌幅排行

截稿日前,本週美國總統唐納·川普(Donald Trump)對加密貨幣與 Facebook 的 Libra 表達反對意見,再加上美國財政部長史蒂芬·梅努欽(Steven Mnuchin)與川普持相同的意見,認為比特幣和 Libra 可能被洗錢和恐怖份子濫用,成為國家安全問題。

此外,於 7/16 美國參議院銀行委員會舉行了 Facebook 穩定幣項目 Libra 的聽證會,雙方目前呈現僵持狀態,無達成任何共識。並且於 7/17(三)還有美國眾議院金融委員會所舉辦另一場 Facebook 的聽證會將進行。這些不利於加密貨幣的言論和消息,確實影響了這週的加密貨幣市場行情,7/16 聽證會結束後,比特幣跌破 10,000 美元,來到 7 月份最低點,其他 Altcoin 也應聲下跌。

本週前 100 大幣種只有 6 個幣種為漲幅,其中依序排名為 U Network(UUU)36.82%、V Systems(VSYS)13.45%、Clipper Coin(CCCX)10.15% 和 Huobi Token(HT)0.44%,其餘為穩定幣 USD Coin(USDC)0.30% 和 TrueUSD(TUSD)0.27%。至於本週前 100 大幣種跌幅佔據前 5 名分別是 Bitcoin SV(BSV)-45.88%、aelf(ELF)-45.38%、 IOST(IOST)-45.04% 、 Ardor(ARDR)-44.98% 和 Omisego(OMG)-44.54%,整體市場呈現下跌趨勢。

U Network(UUU)啟動回購計劃

U Network 將在 2019 年下半年與更多項目、交易所、組織和公司建立戰略合作夥伴關係。為了確保所有合作的順利進行,U Network Foundation 決定啟動一個價值 1,000 顆 ETH 的 UUU 的回購計劃,將分多個階段進行,第一輪的回購價格將設定在 0.008 美元到 0.01 美元左右。

Huobi Token(HT)2019 Q2 回購

火幣(Huobi)交易所揭露 2019 Q2 Huobi Token(HT)回購/銷毀數據。在 2019 Q2,火幣共計投入的回購/銷毀數量約 5366.49 萬 USDT,與 Q1 投入的回購/銷毀數量約 1614.17 萬 USDT 相比,增長 232.46%。

火幣在 2019 Q2 共回購 1401.17 萬顆 HT,與 2019 Q1 647.48 萬顆 HT 相比增加 753.69 萬顆,回購數量增長 116.4%,創歷史新高。相比 2018 Q2 回購的 1001.73 萬顆增加 399.44 萬顆,相比增長 39.88%。在 2019 Q2,HT 由 2.45 USDT 上漲至超過 4 USDT。

圖片來源:Huobi 全球站

圖片來源:小蔥

社群投票熱門幣種

此單元為社群投票最受歡迎的熱門幣種,Zombit Weekly Report 會持續追蹤單個幣種的消息面與技術面,以及我們對於投資操作的建議,並會持續一個月期間。此次社群票選結果為 Algorand(ALGO)。

 Algorand(ALGO)

ALGO 項目簡介

Algorand(ALGO)致力於透過 Algorand 演算法和開源軟體實現區塊鏈技術達到全球採用。其最大的亮點是,Algorand 演算法是由圖靈獎得主 Silvio Micali 所提出,Algorand 的名子來自 algorithm (算法)和 random (隨機)結合,從字面意思中可以看出,其設計與「隨機」有著密不可分的關係。此外,共識協議中「本地的可驗證隨機函數(VRF)抽籤」和「驗證委員會輪替」的設計,也保障了整體網路的安全性。整體設計在區塊鏈的「三元悖論」取得良好的平衡。

Algorand 所要解決的問題,可分為以下四點:

  1. 區塊鏈處理速度不足
    為了保持一定程度的去中心化和安全性,公有區塊鏈上的資料,必須由全網的礦工驗證過後才可以上鏈,因此在交易的處理數度上,與中心化數據處理系統的效率相差甚遠,導致區塊鏈技術難以在現實世界中取得主流採用。
  2. 權力下放的程度
    現有區塊鏈的共識機制,大多是 PoW 或 PoS,然而,這兩種共識機制的共同潛在問題是,當攻擊者佔據了一定的算力或投票權後,就可以開始違反協議規定,進行雙花或破壞協議的執行,一旦攻擊成功,對該區塊鏈而言是相當致命的打擊。

  3. 區塊鏈的分叉問題
    由於區塊鏈的去中心化設計,每個節點的帳本以及系統版本都必須保持一致,換句話說,任何對區塊鏈規則的改變都會牽一髮動全身。這使得一般系統中簡單的系統升級,在區塊鏈上卻是一道難題,每當改變規則,都會導致區塊鏈分叉。

  4. 區塊鏈膨脹的問題
    區塊鏈膨脹是區塊鏈可擴展性的難題之一,舉以太坊為例,任何人都可以低成本的在以太坊上部署智能合約,而以太坊節點的存儲空間也被許多沒有在使用的智能合約佔據,久而久之,這些荒廢的數據或合約便霸佔了區塊鏈上有限的存儲空間,造成區塊鏈膨脹。

Algorand 採用超快速拜占庭協議

Algorand 採用基於拜占庭協議的 PPoS 共識協議稱為「超快速拜占庭協議(Byzantine Agreement,BA*)」。Algorand 的拜占庭協議由於其新穎的可驗證隨機函數(VRF)的使用而具有獨特的效率。一般的 PBFT 算法包含一個三階段的協議,分別是預準備、準備和確認。預準備和準備階段是保證所有正常節點按照相同的順序執行所有有效的用戶請求,而 Algorand 的 BA* 能夠做到即時的提議與確認。

據 Algorand 白皮書中的描述, Algorand 系統在 1,000 個 EC2 虛擬機上模擬高達 500,000 個用戶的情況,Algorand 在 1 分鐘內便完成了交易確認,實現了高於比特幣 125 倍的吞吐量。

純粹的權益證明(Pure Proof of Stake , PPoS)

Algorand 共識協議包含「純粹的權益證明(Pure Proof of Stake , PPoS)」 。在 PPoS 的設計中,代幣的持有者不需要把代幣抵押在智能合約或質押給其他節點商來參與 PoS 共識機制,只要自己錢包裡面擁有 ALGO 餘額,就可以參與全網共識,降低參與門檻,防止網路過於中心化的問題。

Algorand 極低機率產生分叉

Algorand 共識機制的設計,使其區塊鏈不容易產生分叉,因為只有一個區塊可以具有所需的簽名閾值,以便在給定輪次中進行認證。雖然當網路在弱同步的情況下 Algorand 網路仍可能會出現分叉,但這並不影響 Algorand 的安全性。

區塊鏈壓縮技術「 Vault™」

針對區塊鏈膨脹的問題,Algorand 團隊開發了區塊鏈壓縮技術「 Vault™」,主要透過以下三種方式最大限度的降低區塊鏈協議的存儲和帶寬成本。

  1. 在協議中設計事務過期機制
  2. 通過分片將 Algorand 區塊鏈的存儲成本分配到網路中
  3. 允許新節點從第一天開始就避免檢查過往的每個區塊,減少加入網路所需的帶寬。

Algorand 首次荷式拍賣募得六千萬美元

Algorand 在公開銷售的部份,Algorand 基金會每隔一段時間就會舉行一次荷蘭式拍賣分發 ALGO 代幣。首次拍賣已於 2019/6/19 完成,以 2.40 美元的清算價格出售了 25,000,000 顆ALGO 代幣,共融資了 60,000,000 美元。官方表示未來五年內拍賣總額高達 600,000,000 顆 ALGO。

有趣的是,Algorand 的荷蘭式拍賣帶有回購政策,一年後 Algorand 有義務以 90% 的價格回購,回購政策的鎖定期為一年,有效期為一年又七天。簡單來說,若買方在 Algorand 拍賣上以 10 美元的價格購買 100 顆 ALGO,可以在一年後以 9 美元的價格向 Algorand 申請回購(最多只能退回當初購買顆數)。買家在期間內無需持續持有 ALGO,但必須保留其原始拍賣帳戶。

明年六月 Algorand 便會舉行第一次的回購,從第一輪 2.4 美元的清算價格來看,Algorand 的回購價格會落在 2.16 美元,換句話說,只要價格低於 2.16 美元,對「擁有回購權」的人都是有利可圖的,但目前 ALGO 價格卻已來到 1 美元。其中最大的原因是,Algorand 的私募價格為 0.1 美元甚至更低,且每個月固定解鎖 4%,對這些早期投資人而言,在第一個月解鎖時,就幾乎快回本了,後面解鎖的 ALGO 不需要在乎價格即可直接拋售,因此導致市場難以維持。

近期重點消息

Coinhako 交易平台上添加 ALGO

Coinhako 交易平台於 7/16 宣布上架 ALGO 交易對,分別為 ALGO / SGD(新加坡元)、 ALGO / IDR(印尼盾)和 ALGO / VNDT(Vietnamese Dong Tether),並且可以在其 Coinhako SWAP 上與其他加密貨幣直接兌換。

Tether 將在 Algorand 上發行

Tether 於 7/17 宣布將在 Algorand 主網上發行,根據官方公告透露,Tether 擴展到 Algorand生態系統,為了進一步開拓數字資產協作和互操作性,Tether 目前已於 Omni、Ethereum、Tron 和 EOS 上發行。

荷式拍賣

荷蘭式拍賣是一種特殊的拍賣形式。亦稱“減價拍賣”,它是指拍賣的價格由高到低隨時間進行遞減,並且最後一個成交價,即為所有參與拍賣人的成交價。

舉例來說,假如第一天 ALGO 的價格是 10美元,第二天是 8 美元,第三天是 7 美元,而拍賣是直到第三天的 7 美元, ALGO 才全部售出,那就算有人在第一天用 10美元的出價購買了 ALGO ,每個人最後的成交價全部也都會為 7 美元。

(圖片來源:ALGO Auctions
ALGO/USDT 1 小時線圖

ALGO 七日內跌幅達 40% 以上,最低來到 0.641 美元, 上週時也提醒空方趨勢非常明顯,不要輕易進場,因走勢持續創低,也無支撐可參考,目前短週期也無明顯走強趨勢,還是建議觀望為主,進場抄底的風險仍然較大。

ALGO/USDT 1 小時線圖 (點圖可放大)

下週關注幣種

 Komodo(KMD)

項目簡介

Komodo 是一個基於多鏈架構的開源組合智能鏈的平台,使用 Komodo 構建的項目可以啟動完全可訂製的獨立 Antara Smart Chains,並通過平台同步連接到 Komodo 的多鏈生態系統。其採用 Komodo Core 和 Antara Framework 建構,Komodo Core 擴展了平台安全性、擴展性和互操作性解決方案,而 Antara Framework 則為區塊鏈開發提供了一個工具模組,構建基於區塊鏈的應用程式、遊戲及軟體等。

其代幣 KMD 是以隱私性為中心的加密貨幣,將 Zcash 的匿名性和比特幣的安全性結合。其代碼繼承了 Zcash 匿名性的特點,共識算法仍延續了工作量證明 PoW(Proof of Work)。除此以外,在 PoW 的基礎上,Komodo 團隊獨創了延時工作量證明 dPoW(Delayed Proof of Work)的共識算法,使 Komodo 整個區塊鏈共識由這兩個共識機制共同完成。

dPoW 共識機制為使用 Zcash 代碼庫開發並實現,利用比特幣的哈希算力,實現零知識證明(zk-SNARKs)並提高網路安全性,其流程大致如下:

Komodo 系統內的信息將每隔 10 分鐘快照一次,這些信息則是包含了用戶每個地址內的餘額狀態。隨後這些信息將會上傳至比特幣的區塊鏈上作為備份,利用比特幣哈希值來達到雙重安全性的保障。若 Komodo 區塊鏈被攻擊,系統將會自動從比特幣區塊鏈內調回數據,並回滾至最新的備份狀態。

截稿日前 KMD 總發行量為 200,000,000 KMD,目前流通量 115,017,035 KMD,總市值為 1.37 億美元,市值排名第 46 名,歷史最高點於 2017/12/21 為 15.41 美元,歷史最低於 2017/03/13 為 0.002143  美元,目前價格為 1.21 美元。

KMD/BTC (0.0001258 Sat ) 日線圖

KMD/BTC 近期走勢出現轉折,底部開始慢慢墊高,走勢也逐漸站上布林通道中線,短線趨勢向上,且 MACD 於零軸上方許久,走勢上對 BTC 雖然並無明顯波動,但 BTC 近日大跌, 故 KMD 實質上跌幅也是與 BTC 相當的,在操作上仍然必須參考這些因素,且近期局勢波動較為劇烈,ZMET BTC PAIR 不論長短週期也都處於零軸以下之空方趨勢,操作上應轉趨保守,資金運用 1~2 成即可。

KMD/BTC (0.0001258 Sat ) 日線圖( 點圖可放大 )

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